编辑《证券时报》 梁谦刚
近日，国家发改委、国家能源局发布了《电力系统调节能力优化专项行动实施方案(2025-2027年)》
近年来，以“风景”（指风电和光伏）为代表的新能源发电装机量迅速增长。在此背景下，对电力系统灵活性调节的需求也显著增加。
华泰证券认为，新能源的波动性、间歇性和随机性以及其电力和电子特性与传统电源同步机发电的差异必然导致其与当前电力系统的不兼容性，并带来新电力系统的升级需求。三个新电力系统产业逻辑积极，主要有三个机会：一是风力发电预计结构受益于新电力系统消费和新能源安装增长的双重需求；二是灵活资源释放推动“四可”转型，网络受益于需求侧升级；第三，储能将成为新电力系统的长期刚性需求，预计将充分释放弹性。
自2024年以来，由于市场环境的影响，新能源轨道的细分行业面临着各种压力，二级市场表现相对平淡。但从长远来看，新能源轨道的增长仍有望得到预期。
据《中国能源日报》报道，2025年，中国的发电量将继续增长，全面推进新电力系统的建设。国家能源管理局宣布将大力推进风电光伏的开发利用，全年新增风电光伏装机约2亿千瓦，可再生能源消耗超过11亿吨标准煤。
未来哪些新能源股有更大的增长潜力？
机构研究报告可以提供一定的参考。根据五家以上机构的一致预测，证券时报数据宝以光伏、风电、储能、钠电池、充电桩、液流电池、氢能等新能源细分轨道股票为基础，筛选出2024-2026年净利润增长率有望超过20%的股票，共入围30只。
海力风电、明阳智能、鹏辉能源三大概念股获得机构预测净利润平均增长率在100%以上。以海力风电为例，公司是风电塔、桩基、导管架等风电塔零部件行业的主要生产企业之一。
长江证券研究报告指出，展望未来，随着江苏海风等国内海风项目的加速启动，预计将推动海力风电出货的快速增长。与此同时，该公司目前有足够的订单，预计随着2025年海风装机量的增加，将实现高出货量。
与2024年以来的高点相比，上述30只概念股的平均回撤幅度超过22%。
金朗科技、泰盛风能、金盘科技、鹏辉能源、海力风电等9只股票回撤幅度超过30%。其中，金朗科技回撤幅度最大，达到42.17%。
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