近日，体外诊断企业透景生命（300642.SZ）宣布一项重要战略举措，计划以总计3.28亿元的资金分三阶段收购荧光原位杂交（FISH）领域领先企业康录生物的82%股权。这一决策背后反映了企业在当前行业环境下寻求突破和增长的努力。
根据最新公告显示，透景生命已与17名股东达成协议，拟出资约2.915亿元收购其合计持有的康录生物72.863%股份。此次交易完成后，康录生物将成为透景生命的控股子公司，并纳入合并报表范围。
收购方案明确指出，在满足特定条件下，透景生命将在未来两年分步完成对剩余股权的收购。具体而言，公司计划于2026年和2027年分别收购陈刚和谢俊持有的康录生物6.7842%和2.3528%股份，最终实现持有目标公司82%股权的目标。整个交易过程预计总共支付3.28亿元。
资金方面，透景生命将通过自有资金及银行并购贷款的方式完成本次交易。其中第一期款项计划支付1.486亿元，占2025年转让款的51%。
资料显示，康录生物成立于2013年，总部位于武汉，专注于分子诊断领域。公司主要产品涵盖荧光原位杂交（FISH）和聚合酶链式反应（PCR）两大类别，广泛应用于肿瘤的早期筛查、辅助诊断及用药指导等领域。
截至当前，康录生物已获得4项国家药监局批准的三类医疗器械注册证以及161项一类医疗器械备案凭证，并有多款产品通过欧盟CE认证。这些成绩充分展现了公司在技术创新和市场认可方面的实力。
值得注意的是，此次收购交易的溢价率高达226.53%。根据公告内容，康录生物的整体估值为4亿元，其资产账面价值合计1.63亿元，负债则为4049.62万元，股东权益达1.2亿元。
为了降低潜在风险，双方在协议中设置了严格的业绩承诺机制。康录生物管理层承诺，2025至2027三年间扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2200万元、3150万元和3800万元，总计不少于9150万元。
此外，协议还规定了应收账款回收目标。针对截至2024年末的历史应收账款，要求2025年末收回700万元以上，2026年再收回至少300万元。未完成部分将由转让方进行现金补偿。对于后续新增的应收账款，则需在2027年末前全部收回。
为确保管理团队稳定性，陈刚和谢俊承诺自交割日起继续在康录生物服务五年。期间若提前终止服务，需承担相应违约责任。公开资料显示，陈刚目前担任公司董事长、经理及财务负责人等职。
透景生命表示，如果本次交易顺利完成且目标公司成功实现业绩承诺，未来将在2028至2030年间考虑进一步收购剩余股份。具体方式将根据届时情况决定，包括现金支付或发行股份等方式，并基于收购日前一个会计年度的考核净利润乘以15倍的估值进行评估。
需要指出的是，透景生命近年来面临较大经营压力。自2022年以来，公司已连续十个季度出现营收下滑。2024年及2025年一季度，公司营收分别约为4.37亿元和7489.3万元，同比下降19.53%。
面对行业环境变化，透景生命正在积极寻求突破。去年已启动首个投资并购项目，并计划通过引入非集采类检测产品来优化收入结构。同时，公司还参与了干眼症和AI相关领域的布局。
此次收购完成后，康录生物现有股东中将保留部分股权。其中陈刚、谢俊仍分别持有25.3557%和0.5938%的股份。值得注意的是，本次交易也将间接使阳普医疗（300030.SZ）、戴维医疗（300314.SZ）等产业基金获得变现机会。
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