中国证监会近期发布了《促进公募基金行业升级发展的规划》（以下简称《规划》），该文件涵盖优化运营机制、完善考核体系、推动权益类基金发展、强化风险管控等多个维度，提出了二十五条具体改革举措。这些措施旨在引导基金管理机构从单纯追求规模增长向注重投资回报转变。
行业专家指出，《规划》中的改革措施涉及产品设计、投资运作、市场推广以及考核机制等多方面制度优化。例如，将对主动管理型权益基金实施与业绩挂钩的浮动管理费模式，并强化业绩比较基准在产品评价中的作用。同时，通过建立以投资收益为导向的考核体系，降低规模排名和利润指标的权重。这些措施旨在激励基金管理人更加关注长期投资回报。
值得注意的是，《规划》特别强调了对主动管理型权益基金的改革要求：实施与持有期限挂钩的差异化费率结构，对于表现显著低于比较基准的产品，将适当降低管理费率收取标准。同时，进一步提高公司高管和基金经理对自身产品的跟投比例，并延长锁定持有时间。此外，还将建立与投资业绩直接关联的薪酬体系，确保基金经理的绩效收入与其长期投资成效紧密挂钩。
《规划》还提出了提升投资者服务能力、扩大权益类基金市场规模等目标。通过完善监管机制和行业自律规则，推动公募基金行业建立更加科学合理的考核评价体系，力争在未来三年内实现行业发展的关键性突破。
业内专家分析认为，近年来部分基金产品存在投资风格漂移等问题，一个重要原因是基金管理人对业绩比较基准的重视程度不足。针对这一问题，《规划》特别强调了要强化业绩比较基准的约束作用，并将出台相关监管细则。通过建立规范的业绩基准设定和评估机制，引导基金管理人严守投资纪律，为投资者提供更优质的服务体验。
责编：戴露露
