近日，上海奥浦迈生物科技股份有限公司（以下简称"奥浦迈"）发行股份购买资产的申请获得上海证券交易所并购重组委的审核通过。
2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（简称"并购六条"），旨在支持企业通过优质资产重组来提升投资价值。奥浦迈此次重组成为该政策发布后A股市场的首例采用股份对价分期支付机制的案例，同时也是首个适用私募投资基金投资期限与重组股份锁定期"反向挂钩"政策的项目。
资料显示，奥浦迈于2022年在科创板上市，专注于细胞培养基研发生产以及生物药委托开发和生产服务（CDMO）。本次交易的标的公司澎立生物医药技术（上海）股份有限公司，则是一家专注于药物和医疗器械临床前研究服务的CRO企业。该企业为国家级专精特新"小巨人"、上海市科技小巨人及国家高新技术企业。
交易完成后，澎立生物将成为奥浦迈的全资子公司。双方业务均属于医药研发生产服务领域，通过资源整合与优势互补，将提升上市公司的盈利能力和核心竞争力。
业内专家认为，此次重组案例是落实"并购六条"、适应新质生产力特点、强化并购重组资源配置功能的典范，体现了资本市场在企业并购中的主导作用。这种支持性政策有助于引导资本流向，优化资源配置，促进产业整合。
该交易采用了股份对价分期支付机制，具体为：上市公司将根据标的公司未来的经营状况，在一定期限内向标的公司控股股东及管理团队分期支付股份对价，并可根据实际业绩情况调整支付的股份数量。这种支付方式既保障了上市公司的利益，也为并购双方提供了更灵活的条件。
在"反向挂钩"机制方面，本次交易对长期投资者采取了锁定期优惠政策。具体来说，私募投资基金若在本次重组前持有标的公司股份满48个月且无其他限制性条件，则通过本次交易获得的上市公司股份锁定期为6个月。这一政策旨在鼓励私募基金成为"耐心资本"，促进投资良性循环。
市场分析人士指出，"并购六条"推出了一系列改革措施，包括提升监管包容度、支付灵活性和审核效率等，以支持新质生产力发展和产业整合。随着各项配套措施的逐步落地，资本市场在企业并购重组中的主渠道作用将得到进一步发挥，为经济转型升级和高质量发展提供有力支撑。
责编：戴露露
